Ce qu’il faut savoir sur l’expiration des contrats à terme et les rollovers

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Ce qu’il faut savoir sur l’expiration des contrats à terme et les rollovers

Introduction :

Les contrats à terme ont des dates d’expiration, et en tant que trader, il est essentiel de comprendre ce qui se passe lorsque ces contrats expirent et comment gérer les rollovers pour maintenir une position solide sur le marché. Dans cet article, nous explorerons l’importance de l’expiration des contrats à terme et le processus de rollovers, en fournissant des conseils essentiels aux traders.

Qu’est-ce que l’expiration des contrats à terme ?

L’expiration des contrats à terme fait référence à la date à laquelle un contrat à terme doit être réglé par la livraison de l’actif sous-jacent ou la clôture de la position. Cette date varie selon la classe d’actifs, et les traders doivent soit compléter leur transaction, soit reporter le contrat à une date ultérieure avant l’expiration pour éviter les pénalités ou les livraisons obligatoires.

Pourquoi les rollovers sont-ils importants ?

Les rollovers permettent aux traders de prolonger leurs positions en déplaçant leurs contrats à une date d’expiration future. Ce processus est important car il aide les traders à éviter les coûts et les complexités associés au règlement physique des contrats à terme. Les traders effectuent généralement le rollover des contrats durant la dernière semaine avant la date d’expiration.

Comment exécuter un rollover?

L’exécution d’un rollover consiste à fermer votre position actuelle et à ouvrir simultanément une nouvelle position sur le même actif avec une date d’expiration ultérieure. Cela permet de maintenir votre exposition sur le marché tout en ajustant la période du contrat.

Considérations clés pour les traders

  • Timing : Effectuer le rollover avant la semaine d’expiration pour éviter les fluctuations de prix.
  • Liquidité : Assurez-vous que le nouveau contrat dispose de suffisamment de liquidité pour une exécution facile.
  • Coûts : Comprenez les frais de transaction potentiels et la différence de prix entre l’ancien et le nouveau contrat, appelée « spread de rollover ».

Conclusion :

L’expiration des contrats à terme et les rollovers sont des éléments clés des stratégies de trading qui peuvent avoir un impact sur vos profits. Une bonne planification et un timing précis sont essentiels pour gérer efficacement ces processus. En maîtrisant les rollovers, vous pouvez maintenir une expérience de trading fluide et réduire les risques.


Bibliographie :

  • John Hull, Options, Futures, and Other Derivatives, 2017.
  • CME Group, « Expiration des contrats à terme et rollovers, » www.cmegroup.com.
  • Investopedia, « Définition et expiration des contrats à terme, » www.investopedia.com.

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